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发布日期：2024-12-29 09:08 点击次数：185
（原标题：好意思光在台湾扩产HBM）
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开端：本质空洞自收集，谢谢。
近日，好意思光首席实行官 Sanjay Mehrotra 暗示，来岁 HBM 市集份额的主义是突出 20%。
好意思光科技最近在中国台湾台中开设了一个新的办公空间，可容纳 500 名职工。此前，好意思光科技于 8 月收购了显现器制造商友达光电 (AUO) 的台中工场，该工场当前正在改建为 DRAM 出产基地。
好意思光的政策膨胀旨在大幅栽培其高带宽内存（HBM）产能。该公司沟通到来岁年底将当前每月 20，000 片晶圆的产量增多两倍至 60，000 片。这一自食其言的主义是好意思光科技运用台中新开设的办公大楼增强其先进 DRAM 开发才气的更凡俗政策的一部分。
为了保持半导体时刻的当先地位，好意思光将从来岁启动在其第六代 10 纳米 DRAM 的联想中启动应用极紫外 (EUV) 光刻征战。这项先进时刻将使好意思光能够在硅晶圆上创建更细巧、更精准的图案，这关于出产高性能内存贬责决策至关进犯。
好意思光科技首席实行官 Sanjay Mehrotra 在本年第三季度财报电话会议上抒发了对该公司增长轨迹的信心。Mehrotra 暗示：“咱们的主义是来岁将 HBM 市集份额提高到 20% 以上。”他强调了该公司积极的膨胀沟通。当前，好意思光的HBM产能瞻望到本年年底将达到20，000片晶圆傍边，主义是到来岁年底将月产量提高到60，000片晶圆。
该公司的膨胀力度不仅限于台中工场。好意思光还提高了台中 A3 工场和中国台湾桃园第 11 工场的 HBM 产能。最近干涉使用的办公楼中，很大一部分新职工将专注于与 HBM 所需的先进封装时刻关联的谋划。
半导体行业竞争口头愈演愈烈，三星电子、SK海力士等国内企业也加快HBM扩产。三星电子沟通在本年年底前将其 HBM 产能提高至每月 14 万至 15 万片晶圆，并在来岁年底前进一步提高至每月 17 万至 20 万片晶圆。相似，SK海力士的主义是到来岁终了每月14万片晶圆的HBM产能。
一位业内东说念主士批驳好意思光积极的招聘策略时暗示，“天然三星电子等公司最近放缓了脚步，但好意思光一直为国内东说念主才提供极端的条款，连接其积极的招聘策略。”业内东说念主士补充说念，“跟着AI内存期间的到来，好意思光正在蓄势待发，发起积极的攻势。”
好意思光在 HBM 范畴缓不救急，但还不算太晚
思象一下，您有一堆 DDR5 内存芯片，每 GB 的老本为 70 好意思元，用于制造 256 GB 的内存条，并将其水平摈弃在 DIMM 内存条上。将它们的时钟频率提高到 4.8 GHz，您可以为该内存条收取约 18，000 好意思元的用度。而且很少有工作器客户会购买它，因为它太贵了。吸收相通的 DDR5 内存，但芯片容量略小，将其垂直堆叠成八个 HBM3E 堆栈，您可以尽快出售相通的 256 GB 容量，每单元容量可能溢价 60%，但利润可能略低，因为制造 HBM 很难，因为它的带宽要大一个数目级。
要是你身处内存行业，濒临跋扈的盛衰周期，你会不会思宗旨制造 HBM，并尽可能多地销售它？
这恰是好意思光科技的沟通，与 SK 海力士和三星等先驱比较，好意思光科技是 HBM 内存范畴的自后者，但它正运用其雄伟的工程东说念主才与 Nvidia 以偏激他所有这个词但愿通过 HBM 来栽培加快器性能的 AI 芯片制造商伸开竞争。
当今还为时过早，但有迹象标明，几年后回来起来，好意思光进入 HBM 市集将成为该公司的财务分水岭事件。
好意思光本周公布了 2025 财年第一季度的财务事迹，华尔街用兵如神地感到惊慌，因为个东说念主电脑和智高手机业务的复苏并未如预期般奏凯。在咱们看来，好多东说念主皆在喝 AI Kool-Aid，说咱们皆但愿将 AI 镶嵌到咱们的个东说念主电脑和智高手机中，但到当前为止，这还莫得激发大范畴的升级周期，也莫得迹象标明有东说念主快活为此类居品支付 AI 溢价。（咱们很快就会买一部新智高手机，因为咱们的 iPhone X 看起来有刺破旧，而且电板比出牙的小孩还要难用——不是因为咱们思要 AI。）
好意思光 HBM 内存的销量增长令东说念主奋斗，在与英特尔伙同出产 3D XPoint 闪存 ReRAM 内存失败后，这一增长令东说念主面庞一新。好意思光在 HBM2E 一代上进行了尝试，跳过了 HBM3 一代，径直进入了 HBM3E 一代，并在 2024 财年第三季度终明晰突出 1 亿好意思元的销售额。那时，在 6 月底，好意思光总裁兼首席实行官 Sanjay Mehrotra 为 2024 财年和 2025 财年打下了一些基础。
Mehrotra 向华尔街暗示：“咱们瞻望 2024 财年 HBM 的收入将达到数亿好意思元，2025 财年 HBM 的收入将达到数十亿好意思元。咱们瞻望在 2025 年某个时间，优配资讯HBM 的市集份额将与咱们的合座 DRAM 市集份额相称。”
好意思光的 DRAM 市集份额在 20% 到 25% 之间，具体取决于你问谁以及你思怎么永别 DRAM 范畴。两个季度前，好意思光将 2025 年的 HBM TAM 定为 250 亿好意思元傍边，而在本周的电话会议上，确认好意思光从追赶 AI 契机的联想引擎制造商那儿听到的信息，Mehrotra 将 TAM 提高到 300 亿好意思元以上。（有些东说念主对用于 HPC 责任负载的 HBM 内存很感兴致，但这仅仅数据中的杂音。）你可以算一下，从 300 多亿好意思元中拿出 20% 以上，得出好意思光 2025 财年的 HBM 内存销售额突出 60 亿好意思元。关于 2024 财年第二季度收入可能只须该数字 1/100 的居品线来说，这将是相称可以的收获。但联想起来并莫得那么肤浅，咱们将在背面解说。
Mehrotra & Co 对 2024 财年 HBM 内存的销量守口如瓶，但咱们预想的最好数字是 5.3 亿好意思元傍边。咱们以为 2024 财年第四季度的销售额约为 3.5 亿好意思元，2025 财年第一季度的销售额约为 7.5 亿好意思元，其中大部分收入来自 Nvidia 的“Hopper”H200 GPU 加快器中使用的八层 HBM3E 内存堆栈。好意思光的同款八层 HBM3E 内存也被用在了 Nvidia 的“Blackwell”B200 GPU 中，好意思光刚刚启动向其第二家 HBM 客户“巨额量出货”，并将于 2025 年第一季度启动向第三家大客户出货。
好意思光的 12 层 HBM3E 堆栈让所有这个词东说念主皆喜悦不已，该公司暗示，这款堆栈的功耗比竞争敌手的 8 层 HBM3E 低 20%，但容量却越过 50%。2024 财年和 2025 财年的 HBM 容量已售罄，因此好意思光至极昭彰，只须连接出产 HBM 堆栈，其收入开端将是什么。
Mehrotra 对 HBM 的增长作念出了一些领会，这有助于咱们诞生更好的模子，他暗示，好意思光瞻望“在 2025 年下半年的某个时间，HBM 市集份额将与咱们的合座 DRAM 市集份额尽头”。
假定 HBM 销售额在所有这个词这个词 2025 财年皆保持聚拢增长，何况份额从第一季度的 10% 上升到第四季度的 20%，咱们忖度好意思光本财年将至少销售 47 亿好意思元的 HBM 内存，咱们进一步忖度这将鼓舞突出 100 万台加快器。这是 HBM 居品线收入增长 8.8 倍的成分。在咱们的模子中，其他 DRAM 在 2024 财年为好意思光带来了约 193 亿好意思元的销售额，咱们莫得事理信托 DRAM 会在 PC 和智高手机低迷的情况下发扬更好。可以确定的是，东说念主工智能工作器中使用的 LPDDR5 内存和其他 DDR5 内存有所匡助，但假定它们皆均衡了。在咱们的模子中，HBM 将在 2025 财年为 DRAM 业务增多 47 亿好意思元的增量，即约 25%。
最终，咱们以为个东说念主电脑、智高手机和通用工作器将会复苏，好意思光的 DRAM 可能会有更多的高潮空间——仅仅因为旧东西需要更换，而不是因为这些机器上撒了 AI 精灵粉。
好意思光的另一个敬爱音信是，它在 2025 年第一季度领有一家突出 10% 的客户，由于好意思国证券来去委员会的要求，它必须告诉咱们它有若干这么的客户以及他们带来了若干收入。在这种情况下，这家公司孝顺了好意思光总销售额的 13%，约 11.3 亿好意思元。咱们信托这家公司即是 Nvidia，其中 7.5 亿好意思元用于购买 HBM3E 内存，其余用于购买用于“Grace”G100 处理器的 LPDDR5，冒失还有效于 DGX 系统的 DDR5 内存和 NAND 闪存驱动器。
本季度，联想和收集业务部门（好意思光最接近数据中心的部门）的销售额为 43.6 亿好意思元，同比增长 2.5 倍，环比增长 45.6%。该部门前年同时的交易耗费为 3.97 亿好意思元，而本季度终明晰 17.1 亿好意思元的收益，这如实是曲常可以的逶迤。
从上图可以看出，好意思光与其他芯片供应商一样，因工作器衰竭、个东说念主电脑和智高手机销售下滑而遭遇重创，其交易收入也因对 HBM 时刻的大量投资而受到影响，而这些投资当今将启动产生限度。2023 财年和 2024 财年上半年对好意思光的中线和盈利来说并不好过，但看起来好意思光在本年早些时间如故扭转了时势，当今正负重致远。
事实上，2025 财年的所有这个词 HBM 皆已售出，好意思光对本年的事迹至极有主理，而且还有 3 个季度要完成。当今一切皆取决于实行。
https://www.nextplatform.com/2024/12/19/micron-is-fashionably-late-to-the-hbm-party-but-not-too-late/
https://www.businesskorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=232701
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